洞河流域为汉江南岸一级支流，发源于陕西省紫阳县、岚皋县和重庆市城口县三县交界的大巴山主脉五个包一带，由南到北流经岚皋县官元镇、堰门镇，紫阳县界岭乡、斑桃镇和洄水镇，于紫阳县城下游约10千米的洞河镇注入汉江。洞河上游名为大白河，支流八道河汇入后称为洞河。洞河主干与上游的大白河和支流八道河构成“Y”型骨架，洞河干流中线为紫阳县、岚皋县的分界线。全流域面积532平方千米，河源海拔2522米，河口高程277.6米，主河道长61.9千米,平均比降26.7‰。洞河流域水力资源丰富，干流总落差2122.4米，多年平均径流量4.17亿立方米，水力资源理论蕴藏量为5.6万千瓦，可开发量为4.5万千瓦。流域面积大于20平方千米以上的较大支流有后小河、小河、八道河和木莲河等。

洞河流域处于大巴山北麓，山岭纵横，河谷幽深，水流湍急，属典型的山溪性河流。流域上游为大片的森林，下游以灌木为主，水源涵养条件好，对径流起到了较好的调节作用。流域内水土流失轻微，除河道行洪时河水浑浊外，其余时间河水清澈见底，具有优越的水能资源开发条件。水力资源理论蕴量为5.6万千瓦，可开发量为4.5万千瓦，已开发0.77万千瓦，仅占可开发量的17.1%。“十五”末期，县委县政府认真贯彻市委市政府提出的“大力开发水力资源”的决定。多次利用“西洽会”招商引资成绩喜人，先后有浙江丽水绿源水电开发有限公司、紫阳峰源（浙江）水电公司前来投资开发。根据《紫阳县洞河流域水能梯级开发规划报告》，该流域共可兴建八个梯级电站，其中新坪垭（第三级，装机2500千瓦）、斑桃（第四级，装机4200千瓦）、牛颈项水电站（第六级，装机1000千瓦）已建成。近期可开发的水电站依次为：界岭水电站（第一级，设计装机3200千瓦）、箭竹河水电站（已开工，第二级，装机3000千瓦）、灯芯桥水电站（已开工，第五级，装机5000千瓦）、下关田水电站（第七级站，装机5000千瓦）、八庙梁水电站（第八级，装机7500千瓦）。上述五处水电站动工兴建后，可极大地提高当地的供电能力和供电质量，改善群众的生产生活条件，对拉动区域经济增长具有重要意义。